Co hýbalo finančními trhy v srpnu?

Hlavní události na finančních trzích a geopolitická situace

Srpen přinesl na globální scénu mix rekordů, napětí i zásadních posunů. Kryptoměny ukázaly rostoucí sílu a zájem institucí, komoditní trhy potvrdily svou roli bezpečných ukazatelů stability a geopolitické události připomněly, jak křehká je současná rovnováha. Tyto události podtrhují složitost mezinárodních vztahů a ukazují, že světové napětí zůstává vysoké. 

Fed zůstává nezávislý i přes Trumpův tlak

Předseda americké centrální banky Jerome Powell v rámci sympozia v Jackson Hole naznačil možnost snížení úrokových sazeb na zářijovém zasedání, avšak k žádnému konkrétnímu závazku se neuchýlil. Powell upozornil na pokračující rizika zvýšené inflace, která částečně pramení z vyšších cel zavedených prezidentem Trumpem, a poukázal na zpomalení růstu pracovní síly v důsledku přísnější imigrační politiky. Fed vnímá aktuální cenové tlaky spíše jako jednorázový posun než trvalou inflační dynamiku, přesto připouští možnost dlouhodobějšího inflačního efektu. Setkání centrálních bankéřů v Kansas City zároveň opět podtrhlo napětí mezi nezávislostí Fedu a tlakem politické moci na měnovou politiku.

Diplomacie kolem Ukrajiny pokračuje

Americký viceprezident J.D. Vance v neděli uvedl, že Rusko souhlasilo s respektováním územní celistvosti Ukrajiny po válce a připustilo některé bezpečnostní záruky pro Kyjev. Vance zároveň zmínil nedávné setkání amerického prezidenta Trumpa s ruským prezidentem Putinem na Aljašce, kde Moskva podle něj prokázala větší flexibilitu ve svých požadavcích. Přesto zdůraznil, že vyjednávání mají střídavé výsledky a dosažené ústupky zatím nejsou dostatečné k okamžitému ukončení konfliktu. USA hodlají nadále hrát aktivní roli při zajištění bezpečnosti Ukrajiny, avšak bez přímé vojenské účasti na místě.

Protesty v Tel Avivu: stovky tisíc volají po propuštění rukojmích z Gazy

V Tel Avivu se v neděli večer shromáždily statisíce lidí, aby vyjádřily nesouhlas s postupem izraelské vlády při řešení situace rukojmích držených v Pásmu Gazy. Demonstranti kritizují vládu za nedostatečné snahy o propuštění unesených a vyzývají k okamžitému uzavření dohody o příměří. Protesty zahrnovaly blokády silnic, symbolické stoly s talíři a kočárky i účast přeživších holokaustu, kteří poukazovali na nezbytnost ochrany životů rukojmích. Situace zůstává napjatá, přičemž izraelská vláda odmítá ustoupit od vojenského plánu na obsazení Gazy a dosud nereagovala na poslední návrh příměří předaný Katarem a Hamásem 18. srpna.

Průběh obchodování na komoditním trhu

Srpnové pohyby na komoditních trzích ukazují, že i přes politické a ekonomické turbulence zůstávají zlato a ropa klíčovými ukazateli stability. Zlato pokračuje v roli bezpečného přístavu, zatímco ropa odráží napětí mezi rostoucí produkcí a kolísající poptávkou. Investoři tak sledují, jak se trhy vyrovnávají s geopolitickými riziky, inflací a zásobami, a hledají příležitosti k diverzifikaci portfolií.

Nixonův šok a připomínka fiat éry

V srpnu uplynulo 54 let od okamžiku, kdy americký prezident Richard Nixon ukončil vazbu dolaru na zlato. Tento krok, známý jako „Nixonův šok“, definitivně přeměnil dolar i ostatní světové měny na tzv. fiat peníze. Od té chvíle se jejich hodnota opírá výhradně o důvěru a rozhodování vlád, nikoliv o materiální krytí. Událost je pro současné trhy důležitou připomínkou, proč investoři hledají alternativní uchovatele hodnoty, a proč se čím dál více pozornosti obrací k bitcoinu, který vznikl jako reakce na právě tento historický okamžik.

Zlato nadále posiluje

Ve středu 27. srpna se zlato obchodovalo nad hranicí 3 400 USD za unci, když futures otevřely na 3 443 USD, což je o 1,6 % více než den předtím. Během měsíce si připsalo zhruba 3 % a za poslední rok dokonce téměř 37 %. Jeho růst podporuje napětí kolem prezidenta Trumpa a Federálního rezervního systému, zatímco akciové trhy na tyto události reagují spíše vlažně a s menší okamžitou intenzitou. Zlato tak dál potvrzuje svou roli bezpečného a stabilního útočiště v období politické i tržní nejistoty.

Ropa se stabilizuje po letních výkyvech

Ceny ropy se po červencových výkyvech postupně stabilizovaly kolem 67–70 USD za barel. Přebytek nabídky i nadále omezuje růstový potenciál, přičemž geopolitická rizika se zatím projevují spíše krátkodobými pohyby. Produkce OPEC+ byla navýšena na září, což pomáhá udržet globální nabídku nad hladinou 105 milionů barelů denně, zatímco poptávka v hlavních ekonomikách zůstává mírně slabší. Trh tak sleduje rovnováhu mezi rostoucí produkcí, zpomalujícím růstem spotřeby a nejistotou, přičemž investoři stále více dbají na diverzifikaci portfolií a přehled o zásobách.

Průběh obchodování na krypto trhu

Srpen potvrdil, že kryptoměny mají za sebou dynamické období plné rekordů i nových kroků směrem k masovějšímu využití. Na trhu rezonují jak posuny v institucionálním přístupu, tak praktické ukázky, že digitální měny pronikají do běžného života i do těch nejprestižnějších služeb.

Vývoj ceny Bitcoinu k 1.9.2025 (COINMETRICS)

Posledních 7 dnů: -3,65%
Za 1 měsíc: -3,87%
Za 3 měsíce: +4,44%
Od začátku roku 2025: +16,42%
Za rok (52 týdnů): +85,15%

Bitcoin na novém maximu

Bitcoin poprvé překonal hranici 124 000 dolarů, než se vrátil zpět k 121 000 USD. Od začátku roku si připsal více než 30 %, zatímco ether vzrostl o 43 % na 4 770 USD. K růstu přispívá příznivé legislativní prostředí v USA, včetně vytvoření strategické rezervy kryptoměn, a také silná poptávka institucionálních investorů. Kryptoměny těží i z očekávání, že Fed v září sníží úrokové sazby, což podporuje riziková aktiva napříč trhy.

JP Morgan a velký obrat

Jamie Dimon, šéf JP Morgan, prošel výraznou změnou postoje, z dlouholetého kritika krypta se stal jeho otevřený podporovatel. Banka rozšiřuje své kryptoslužby, plánuje vlastní stablecoin a dokonce partnerství s Coinbase, díky kterému budou moci klienti Chase nakupovat kryptoměny přímo platební kartou. JP Morgan tak signalizuje, že institucionální integrace krypta je nezastavitelná a že poptávka klientů dokáže změnit i největší skeptiky. Tento krok ukazuje, že i největší americké banky si hledají místo v digitálním finančním světě.

Ethereum a nové milníky

Ethereum po čtyřech letech dosáhlo nového historického maxima – přes 4 900 USD. Poptávka je tažena především rostoucími ETF, institucionálním zájmem a legislativní podporou stablecoinů v USA. Evropská centrální banka navíc zvažuje, že digitální euro postaví na veřejném blockchainu typu Ethereum či Solana, což by bylo revoluční rozhodnutí oproti dosavadní orientaci na privátní sítě. Do hry vstupují i nové stablecoiny, například státní token FRNT z Wyomingu, což ukazuje, že éra státních digitálních měn je blíže, než se zdálo.

Adopce krypta v reálném světě

Srpen přinesl i zajímavé příklady praktického využití krypta. Švýcarský řetězec Spar zavedl platby kryptoměnami ve stovkách svých obchodů a Blue Origin umožnil platit bitcoinem a stablecoiny za turistické lety do vesmíru. Kryptoměny tak vstupují nejen do každodenních nákupů, ale i do luxusních a prestižních služeb, což dále podporuje jejich roli jako skutečných prostředků směny. Tyto kroky zároveň dokazují, že adopce digitálních měn se rozšiřuje napříč sektory i cílovými skupinami, a jejich praktické využití se stává stále běžnější součástí moderní ekonomiky.

Shrnutí

Srpen ukázal, že finanční trhy, komodity i geopolitika jsou úzce propojené a dynamické. Kryptoměny pokračují ve své cestě k masovějšímu využití, zlato a ropa potvrzují roli stabilních ukazatelů v nejistém prostředí a globální politické napětí, od měnové politiky Fedu po konflikty na Ukrajině a v Pásmu Gazy, nadále ovlivňuje rozhodování investorů i veřejnou debatu. Celkově tak srpen připomněl, že sledování událostí na všech těchto frontách je klíčové pro porozumění trendům, rizikům i příležitostem, které přináší zbytek roku.