Bitcoin: Nové zlato

10.11.2023

Bitcoin, často nazývaný „digitální zlato“, se prosazuje jako potenciální ochrana proti inflaci a překonává tradiční aktiva, jako je samotný drahý kov. Ředitel společnosti Fidelity pro globální makroekonomiku Jurrien Timmer se nedávno zabýval jedinečnými vlastnostmi bitcoinu a naznačil, že má pozici “exponenciálního zlata”.

V sérii témat sdílených tento týden Timmer poukázal na významné rozdíly mezi bitcoinem a běžnými třídami aktiv, jako je zlato, akcie nebo státní dluh, a zdůraznil výjimečný poměr rizika a výnosu bitcoinu.

Timmer si představuje Bitcoin jako komoditní měnu, která se snaží být jak uchovatelem hodnoty, tak i pojistkou proti znehodnocení měny, a proto jej kategorizuje jako „exponenciální zlato“. I když uznává zlato jako formu peněz, poukazuje na to, že je příliš deflační a těžkopádné na to, aby bylo efektivním prostředkem směny.

Vztah mezi zlatem a inflací je dobře zdokumentován. Historicky získalo zlato podíl na trhu ve srovnání s HDP v obdobích nadměrného růstu peněžní zásoby. Timmer zdůrazňuje 70. léta a počátek 21. století jako příklady těchto trendů. Bitcoin však v tomto ohledu nabízí alternativu ke zlatu, a to především díky své dostupnosti a efektivitě.

Jednou z charakteristických vlastností Bitcoinu, která jej odlišuje od zlata, je jeho volatilita. Je známo, že cena Bitcoinu vykazuje zhruba čtyřikrát vyšší volatilitu než zlato. Zatímco tato vysoká volatilita může být vnímána jako nevýhoda, je to také důvod podstatných zisků, které Bitcoin zažil. I přes pokles o 54 % ze svého dvouletého maxima vzrostl o 84 % ze svého minima. Tradiční státní dluhopisy blednou ve srovnání, pokud jde o rovnici rizika a výnosu.

Porovnáním výkonnosti zlata a Bitcoinu zjistíme, že zlato je aktuálně o 1 % nižší než jeho dvouleté maximum a o 22 % vyšší než jeho dvouleté minimum, obchoduje se za 1978 USD za unci. Mezitím zůstává odolnost Bitcoinu vůči výkyvům trhu bezkonkurenční.

Zajímavé je, že Bitcoin zůstává nekorelovaný se zlatem, ale vykazuje významnou (i když klesající) korelaci s indexem S&P 500. Navíc vykazuje negativní korelaci s americkým dolarem a americkými státními dluhopisy.

Závěrem lze říci, že i když je Bitcoin často přirovnáván ke zlatu kvůli jeho nedostatku, nemusí nutně kopat za stejný tým. Vyniká jako „exponenciální zlato“ a nabízí jedinečné výhody, které jej odlišují jako silného uchovatele hodnoty a zajištění proti ekonomické nestabilitě, což z něj činí atraktivní třídu aktiv, kterou by investoři měli zvážit.

Rekordní růst Bitcoinu a geopolitické napětí: Jak se vyvíjely trhy v 47. týdnu?

V 47. týdnu zažil krypto trh cenovou rallye, kdy BTC dosáhl historických maxim. Komoditní trh absorboval silný USD, přičemž cena zlata opět vzrostla.

46 týden: Vývoj obchodování na finančních trzích a co můžeme očekávat dál?

Hlavní geopolitické události a jejich dopad na finanční trhy Vítězství Donalda Trumpa a jeho vliv na trhy Vítězství Donalda Trumpa ve volbách výrazně ovlivnilo finanční trhy. Trump získal 312 hlasů volitelů oproti 226 hlasům Kamaly Harrisové a získal také většinu...

45 týden: Jak americké volby ovlivnily trhy a co čekat dál?

Volby v USA, změny úrokových sazeb a geopolitické napětí přispěly k prudkému růstu trhů. Kryptoměnový trh vykázal obzvláště silné zisky.

44. týden v kostce: Co přinesli trhy a jak reagovaly na volby v USA?

Cena zlata roste a kryptoměnový trh vykazuje pozitivní výhled: cena Bitcoinu by mohla do konce roku 2024 vzrůst až k 100 000 USD.

43. týden na finančních trzích: Silný dolar, geopolitické napětí i naděj na růst BTC!

Odborníci očekávají, že do konce roku 2024 může BTC vzrůst na 80 000 USD a pozitivní dopad halvingu BTC lze očekávat až začátkem roku 2025.

Co hýbalo finančními trhy v 42. týdnu a jak to ovlivní Vaše investice?

V souvislosti se změnou hodnoty USD byly zaznamenány nové rekordní ceny zlata. Tento týden dosáhlo historického maxima.

Finanční trhy v přehledu: Shrnutí událostí 41. týdne

Tento týden byl charakterizován silným dolarem, zvýšenou volatilitou u zlata a růstem cen ropy. K růstu ceny ropy přispěl i konflikt na Blízkém východě.

Co se dělo na finančních trzích ve 40. týdnu? Přečtěte si krátký přehled

Na kryptoměnovém trhu se očekává návrat Bitcoinu k hodnotě 70 000 USD v blízké budoucnosti, přičemž trhy vykazují standardní volatilitu.

Přehled událostí a trendů z obchodování na finančních trzích za 39. týden

Cena zlata dosáhla nových historických maxim a očekává se, že by mohla do konce roku překonat hranici 3 000 USD za trojskou unci.

Co přinesl 38. týden na finančních trzích? Buďte v obraze

V 38. týdnu bylo přijato rozhodnutí o snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů ve Spojených státech, které učinila centrální banka USA FED.