Inflace klesá a vyvolává spekulace o dalším kroku Fedu

6.12.2023

Inflace klesla na nejnižší úroveň od roku 2021, což signalizuje možné snížení úrokových sazeb

V říjnu došlo k výraznému poklesu inflace podle preferovaného indexu výdajů na osobní spotřebu (PCE) dle údajů Federálního rezervního systému (Fed). Meziroční nárůst v říjnu činil 3 %, což je znatelný pokles oproti 3,4 % v září. Jádrový PCE index, který nezahrnuje potraviny a energie, rovněž poklesl na 3,5 % ze zářijových 3,7 %.

Tento měsíční pokles klíčového PCE z 0,3 % v září na 0,2 % v říjnu je klíčovou metrikou, kterou investoři bedlivě sledují, zejména proto, že ji opakovaně cituje předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell.

Postoj Fedu: Změny ve směřování

Hlavní ekonomka společnosti Ernst & Young, Lydia Boussour, poznamenává, že tyto mírnější údaje o inflaci jsou v souladu s rozhodnutím Fedu o možném pozastavení zvyšování úrokových sazeb na prosincovém zasedání. Tržní očekávání se nyní přiklánějí k zastavení cyklu zpřísňování sazeb Fedu, přičemž projekce počítají s prvním snížením sazeb již v červnu 2024.

Nedávné ekonomické údaje vykazující pokles inflace spolu s pokračujícím hospodářským růstem vedly investory k větší sázce na zastavení zvyšování sazeb ze strany Fedu. Nástroj CME FedWatch Tool ukázal výrazný nárůst tržních očekávání ohledně snížení sazeb do konce května, a to z 38% šance před měsícem na 74 %.

Reakce akciového trhu na spekulace o inflaci a snížení sazeb

Americké akcie ve čtvrtek ráno reagovaly různorodě. Průmyslový index Dow Jones zaznamenal nárůst o přibližně 0,7 %, zatímco index S&P 500 mírně poklesl a index Nasdaq Composite se snížil o 0,6 %. Tato různá dynamika se odehrává v prostředí optimismu investorů, který je vyvolán spekulacemi o blížícím se konci zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému.

Světový trh a ceny ropy z širšího pohledu

Zveřejnění indexu PCE posílilo přesvědčení, že by Fed mohl zastavit zvyšování sazeb a případně zahájit jejich snižování dříve, než se očekávalo. Souběžně s tím eurozóna vykázala neočekávaný pokles listopadové inflace na 2,4 %, což zpochybnilo názor Evropské centrální banky na trvalý růst cen.

Mezitím ceny ropy zaznamenaly růst po dohodě OPEC+ o snížení těžby o 1 milion barelů denně, přičemž futures na ropu WTI a Brent reagovaly různě.

Orientace v měnícím se ekonomickém prostředí

S blížícím se koncem roku 2023 představuje tento vývoj složitý, ale opatrně optimistický obraz globální ekonomické krajiny. Vzhledem k tomu, že inflace vykazuje známky zmírnění a centrální banky možná změní politiku úrokových sazeb, mohou se investoři i spotřebitelé ocitnout v období rekalibrace a úprav očekávání.

Rekordní růst Bitcoinu a geopolitické napětí: Jak se vyvíjely trhy v 47. týdnu?

V 47. týdnu zažil krypto trh cenovou rallye, kdy BTC dosáhl historických maxim. Komoditní trh absorboval silný USD, přičemž cena zlata opět vzrostla.

46 týden: Vývoj obchodování na finančních trzích a co můžeme očekávat dál?

Hlavní geopolitické události a jejich dopad na finanční trhy Vítězství Donalda Trumpa a jeho vliv na trhy Vítězství Donalda Trumpa ve volbách výrazně ovlivnilo finanční trhy. Trump získal 312 hlasů volitelů oproti 226 hlasům Kamaly Harrisové a získal také většinu...

45 týden: Jak americké volby ovlivnily trhy a co čekat dál?

Volby v USA, změny úrokových sazeb a geopolitické napětí přispěly k prudkému růstu trhů. Kryptoměnový trh vykázal obzvláště silné zisky.

44. týden v kostce: Co přinesli trhy a jak reagovaly na volby v USA?

Cena zlata roste a kryptoměnový trh vykazuje pozitivní výhled: cena Bitcoinu by mohla do konce roku 2024 vzrůst až k 100 000 USD.

43. týden na finančních trzích: Silný dolar, geopolitické napětí i naděj na růst BTC!

Odborníci očekávají, že do konce roku 2024 může BTC vzrůst na 80 000 USD a pozitivní dopad halvingu BTC lze očekávat až začátkem roku 2025.

Co hýbalo finančními trhy v 42. týdnu a jak to ovlivní Vaše investice?

V souvislosti se změnou hodnoty USD byly zaznamenány nové rekordní ceny zlata. Tento týden dosáhlo historického maxima.

Finanční trhy v přehledu: Shrnutí událostí 41. týdne

Tento týden byl charakterizován silným dolarem, zvýšenou volatilitou u zlata a růstem cen ropy. K růstu ceny ropy přispěl i konflikt na Blízkém východě.

Co se dělo na finančních trzích ve 40. týdnu? Přečtěte si krátký přehled

Na kryptoměnovém trhu se očekává návrat Bitcoinu k hodnotě 70 000 USD v blízké budoucnosti, přičemž trhy vykazují standardní volatilitu.

Přehled událostí a trendů z obchodování na finančních trzích za 39. týden

Cena zlata dosáhla nových historických maxim a očekává se, že by mohla do konce roku překonat hranici 3 000 USD za trojskou unci.

Co přinesl 38. týden na finančních trzích? Buďte v obraze

V 38. týdnu bylo přijato rozhodnutí o snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů ve Spojených státech, které učinila centrální banka USA FED.