Klíčové události a trendy na finančních trzích: Co přinesl 5. týden 2025?

Hlavní události na finančních trzích a geopolitická situace

Pátý obchodní týden roku 2025 byl pro finanční trhy klíčovým obdobím, ovlivněným zasedáními hlavních centrálních bank, která měla zásadní vliv na globální ekonomiku. V tomto týdnu probíhaly zasedání Federálního výboru pro volný trh centrální banky USA (FOMC) a Evropské centrální banky (ECB), které se zaměřovaly na změny úrokových sazeb. Tyto kroky vedly k různým reakcím na měnových a akciových trzích, a to i s ohledem na aktuální geopolitické události.

Zasedání FOMC a jeho dopady

Ve dnech 28. a 29. ledna 2025 probíhalo zasedání FOMC, na kterém bylo rozhodnuto o ponechání úrokových sazeb v USA na úrovni 4,25-4,50 %. Toto rozhodnutí bylo považováno za projev nezávislosti centrálních bankéřů, přičemž finanční trhy reagovaly smíšeně. Pokles zaznamenal americký dolar (USD), výnosy amerických dluhopisů i ceny akcií. Všechny hlavní akciové indexy na americkém trhu uzavřely obchodní seanci 29. ledna 2025 v poklesu.

Reakce na rozhodnutí ECB

Dne 30. ledna 2025, po oznámení FOMC, probíhalo zasedání ECB, která rozhodla o dalším snížení úrokových sazeb v eurozóně. Depozitní sazba byla snížena na 2,75 %, a hlavní refinanční sazba na 2,9 %. Tento krok vedl k oslabení eura vůči americkému dolaru. Kurz EUR/USD se na pátečním evropském ranním obchodování dne 31. ledna 2025 pohyboval těsně pod hranicí 1,04 USD za EUR.

Vývoj akciových trhů

Po oznámení rozhodnutí FOMC, které vedlo k poklesu amerických akcií, se na trzích vrátil pozitivní sentiment díky rozhodnutí ECB o snížení úrokových sazeb. Akciové trhy v USA uzavřely čtvrteční seanci 30. ledna 2025 v růstu, přičemž všechny hlavní indexy vzrostly. V Evropě, zejména na britských trzích, index FTSE posílil o 1,04 %.

Reakce na geopolitickou situaci a komoditní trhy

Geopolitické napětí, především mezi Ukrajinou a Ruskem, i situace na Blízkém východě, stále ovlivňovaly trhy, přičemž pokles hodnoty USD měl vliv na trhy dluhopisů a komodit. Cena ropy a zlata vzrostla, přičemž cena WTI ropy dosáhla 73,33 USD za barel, a cena zlata přesáhla hodnotu 2 800 USD za trojskou unci.

Politická situace a její dopad

Z geopolitických faktorů zůstává napjatá situace mezi Ukrajinou a Ruskem, stejně jako složitý vývoj v pásmu Gazy. Významnou roli hraje také politická nestabilita na Slovensku, která zaujala evropské investory, zejména v souvislosti s kontroverzním premiérem Robertem Ficem.

Průběh obchodování na jednotlivých hlavních trzích k 31.1.2025

Devizový trh

Měnový pár euro (EUR) a americký dolar (USD) vykazoval v pátém týdnu roku 2025 trend růstu USD, kromě reakce na rozhodnutí FOMC FED 29. ledna, kdy USD oslabil. V pátek 31. ledna 2025, kolem 8:05 CET, kurz EUR/USD činil 1,0398 USD za EUR, s mírným denním růstem eura (+0,077 %). Tento kurz již nepatřil do paritního pásma (pod 1,03 USD), což je oblast rovnosti mezi měnami. Dolarový index DXY se nacházel na 108,11 bodu, což představovalo růst o +0,29 %, ale stále byl nižší než na začátku roku 2025.

V průběhu pátého týdne 2025 česká koruna (CZK) mírně posílila vůči euru a dolaru. K 31. lednu 2025, v 8:04 CET, se EUR/CZK obchodoval v rozpětí 25,1149–25,1591 CZK za EUR, což znamenalo pokles CZK o -0,06 % vůči euru. Měnový pár USD/CZK byl v rozpětí 24,1630–24,1980 CZK za USD, což představovalo mírné oslabení dolaru (+0,03 %).

Krypto trh

Cena Bitcoinu (BTC) zůstává na konci pátého týdne roku 2025 nad hranicí 100 000 USD za BTC. Některé predikce z konce roku 2024 přitom předpokládaly až dvojnásobek této hodnoty. Aktuální pokles ceny Bitcoinu podle analytiků souvisí s obavami z budoucího vývoje po nástupu nové vlády prezidenta USA Donalda Trumpa. I přesto Bitcoin vykazuje silný růstový potenciál a i v dlouhodobějším horizontu se stále jeví jako silný alternativní investiční nástroj.

Generální ředitel krypto tržiště Coinbase, Brian Armstrong, věří v další růst Bitcoinu, který by mohl dosáhnout „několika milionů USD“ díky rostoucímu institucionálnímu přijetí, přílivu ETF a stabilní americké legislativě. Armstrong zdůraznil, že schválení jasné kryptoměnové legislativy v USA by mohlo být hlavním katalyzátorem pro další růst, přičemž by USA mohly vést k vytvoření strategické bitcoinové rezervy, která by následně mohla být přijata i dalšími zeměmi G20.

V rozhovoru pro CNBC Armstrong uvedl, že USA jsou na dobré cestě k tomu, aby bitcoin považovaly za „nový zlatý standard“ a že bitcoin přesahuje pouze svou hodnotu jako měna, ale nabízí i nové možnosti pro platby a ekonomickou svobodu. Zároveň kritizoval přístup Bidenovy administrativy a Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) k regulaci kryptoměn, přičemž se optimisticky vyjádřil k nové legislativní iniciativě pod Trumpovou administrativou.

Vývoj ceny Bitcoinu k 31.1.2025 (COINBASE):
Posledních 5 dnů: -0,05 %
Za 1 měsíc: -12,19 %
Za 3 měsíce: +49,91 %
Od začátku roku 2025: +12,19 %
Za rok (52 týdnů): +146,42 %

Vývoj v České republice

V České republice se v rámci zasedání Bankovní rady ČNB 30. ledna 2025 probíralo zařazení Bitcoinu do devizových rezerv České národní banky. Guvernér ČNB Aleš Michl uvedl, že Česká národní banka zvažuje analýzu možných investic do nových tříd aktiv, včetně kryptoměn. Tato diskuse ukazuje na rostoucí zájem centrálních bank o kryptoměny a jejich potenciál v oblasti finančních rezerv.

Shrnutí

Pátý obchodní týden roku 2025 byl ovlivněn rozhodnutími FOMC a ECB o úrokových sazbách, což vedlo k poklesu dolaru a akcií, a oslabení eura. Geopolitické napětí, zejména mezi Ukrajinou a Ruskem, ovlivnilo růst cen ropy a zlata. Euro se pohybovalo těsně pod 1,04 USD, česká koruna posílila vůči dolaru, ale mírně oslabila vůči euru. Bitcoin i nadále vykazuje silný růstový potenciál, přičemž generální ředitel Coinbase, Brian Armstrong, očekává další růst díky institucionálnímu přijetí a jasné legislativě v USA. V České republice se diskutuje o možnosti zařazení Bitcoinu do devizových rezerv ČNB, což naznačuje rostoucí zájem o kryptoměny.